资金困局未解 新华联又现收购违规

发布时间：2020-06-16 07:29    来源媒体：金融界

要约收购违规、债券交叉违约、所持多家上市公司股权轮候冻结，步入而立之年的新华联集团，正经历又一次艰难时刻。

6月11日 ，香港证监会发布公告，公开谴责新华联资本（00758.HK）主席傅军在要约完结后的六个月内，以高于要约价的价格收购该公司股份，违反了《公司收购及合并守则》。傅军在回应中称自己并非蓄意违规，但承认违反了《收购守则》，并同意接受现时对他采取的纪律行动。

6月13日，一位香港IPO保荐人告诉时代周报记者，该《守则》是香港证监会的特别条例，一旦违反，证监会可以采取公开谴责、限制相关人员进入股市、不许担任董事以及罚款等方式。

现年63岁的傅军还担任新华联集团董事局主席兼总裁，后者创立于1990年，拥有包括新华联文旅（000620.SZ）、新华联资本在内的12家控股、参股上市公司，业务涵盖文旅与地产、矿业、石油等。

但眼下新华联集团整体资金情况并不乐观。今年3月，新华联集团发行的“15新华联控MTN001”10亿元债券构成实质性违约；5月，“19新华联控SCP003”3.5亿元债券构成实质性违约。与此同时，新华联集团所持新华联文旅股份已全部被司法轮候冻结，占公司总股本的61.17%；所持赛轮轮胎（601058.SH）股份全部被司法轮候冻结，占公司总股本的13.98%。

董事长违反《收购守则》

2018年8月1日，新华联集团作为要约人提出一项无条件强制性现金全面要约，以每股0.6217元的要约价收购新华联资本股份。该项要约于2018年8月22日完结后，要约人及与其一致行动的人持有67.85%新华联资本股份。

根据《收购守则》规定，除非收购执行人员同意，否则要约人及与其一致行动的人均不可在要约期完结后六个月内，以高于要约价的价格购买股份。

但傅军却在该项要约完结后的六个月内，先后于2018年11月8日及9日进行了一连串场内收购，按高于要约价的价格（每股0.63―0.72元不等）收购399万股新华联资本股份。傅军是要约人的董事，故此是要约一致行动人。

今年6月11日，香港证监会公开谴责傅军违反《收购守则》。傅军在回应中称自己并非蓄意违规，但承认违反了《收购守则》，并同意接受现时对他采取的纪律行动。

新华联集团未对时代周报记者的采访请求给予回复。

上述香港IPO保荐人则告诉时代周报记者，（傅军）违反《收购守则》，说明其在合规意识方面存在缺陷，有可能会被要求公司聘请顾问辅导一段时间。至于有无其他惩罚，具体要看证监会决策。

两笔债券实质性违约

与要约收购违规相比，投资者更关心的是新华联集团能否顺利走出资金困局。

3月6日，新华联集团发布公告，由于流动性极为紧张，公司无法按时足额兑付“15新华联控MTN001”本息。

受此影响，3月9日，东方金城决定将新华联集团主体信用等级由A+下调至C（不能偿还债务）。

5月6日，上海清算所发布通知，截至今日日终，新华联集团未能按期足额兑付“19新华联控SCP003”本息，已构成实质性违约。

兴业证券指出，无论是ofo共享单车等一级市场投资，还是科达洁能、赛轮金宇等定增、二级市场的投资，新华联集团在资本市场的投资是亏多赢少；从公司盈利来看，多元化扩张也并未带来盈利改善。内外交困下，集团的信用风险频频爆发，叠加2020年以来卫生事件对公司业务的冲击，最终导致了债券违约。

与此同时，新华联集团所持多家上市公司股权也被司法轮候冻结。

截至5月12日，新华联集团所持新华联文旅股份全部被司法轮候冻结，占公司总股本的61.17%。

截至6月12日，新华联集团所持赛轮轮胎3.77亿股及孳息（指公司派发的送股、转增股、现金红利）全部被司法轮候冻结，占公司总股本的13.98%；所持宏达股份（600331.SH）1.75亿股全部被轮候冻结，占公司总股本的8.63%；所持科达洁能（600499.SH）约1.44亿股及孳息全部被司法轮候冻结，占公司总股本的9.11%。

新华联文旅在公告中表示，若控股股东（指新华联集团）所持冻结的股份被司法处置，则可能导致公司实际控制权发生变更。

尽快引进战略投资者

为尽快化解资金风险，傅军在今年5月份内部会议提出，集团要积极引进战略投资者，力争7月底有所突破。

为此，新华联集团还专门成立“引进战略投资小组”和“化解资金危机小组”推进具体工作。

5月中，新华联集团与中金公司签署了《委托服务协议》，新华联集团拟在集团及/或下属子公司层面引入战略投资者，委托中金公司作为独家财务顾问。

傅军在签约座谈会上表示，受新冠肺炎疫情的严重影响，新华联集团今年出现了资金紧张的局面。此次与中金公司紧密携手，能为新华联集团和新华联文旅尽快引进实力雄厚的战略投资者，特别是要注重引进央企或国企投资者。

“目前尚未接到有关战略投资者的进一步消息，如果有进展，我们会第一时间公告。”6月12日，新华联文旅投资者关系部工作人员告诉时代周报记者。

除大力引进战略投资者，傅军还在内部会议上提出，今年集团要通过转让15个项目的股权或资产、减持大宗物业来降低负债；不管面临多大挑战、多少困难，今年要新增5宗土地与项目；计划设立“自救理财计划”，预计6月下旬完成，员工们可自愿参与；此外，集团还要大幅压缩投资规模，严格审视投资内容。

据悉，今年新华联集团的具体计划指标是：全集团合并资产回调到1000亿元，实现营业收入800亿元，合并利润30亿元。

其中新华联文旅的经营目标包括确保新增土地5宗、强力推动滞销产品和大宗物业去化、确保完成经营回款120亿元，实现利润7亿元。