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有色金属行业:基本金属大涨,稀土箭在弦上

发布时间:2016-11-13    研究机构:广发证券

基本金属大涨,稀土箭在弦上

特朗普大选获胜,需求预期改善,基本金属价格大幅上涨;稀土政策预期不断加强,行业整顿箭在弦上;美大选落地,避险情绪消退,加息预期渐起,金价大跌5.9%;锂价维持12.5-13.5万元/吨,关注年底抢装行情;高端铝镁材受益汽车和轨交轻量化。相关标的:稀土(厦门钨业、盛和资源)、铅锌(西藏珠峰、驰宏锌锗、建新矿业、盛达矿业、中色股份、宏达股份(600331)、兴业矿业等)、云海金属、明泰铝业、西藏矿业等。

工业金属:特朗普大选获胜,需求预期改善,基本金属价格大幅上涨

本周,LME 铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为11.4%、2.0%、1.5%、1.4%、1.4%、7.2%;SHFE 铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为19.2%、5.4%、4.7%、5.6%、9.0%、15.2%。特朗普加强基建投资的言论激发了市场对基本金属需求改善的预期,基本金属价格大幅上涨;据国际锻铜委员会IWCC预计,16年全球将仅有12万吨的供应短缺,17年短缺将降至6万吨,从预估数据来看,16、17年铜市将大体平衡。相关标的:西藏珠峰、驰宏锌锗、建新矿业、盛达矿业、中色股份、宏达股份、兴业矿业等。

贵金属:美大选落地,避险情绪消退,加息预期渐起,金价大跌5.9%

本周,美元指数涨2.18%至99.01,COMEX 金跌5.91%至1227.4美元/盎司,COMEX银跌5.48%至17.37美元/盎司;SHFE 黄金跌0.53%,SHFE 白银涨7.72%;SPDR持仓量较上周减少15.13吨至934.56吨。美大选特朗普获胜,在目前全球陷入流动性陷阱的情况下,如果美国转向以减税和增加财政支出等财政政策来刺激经济增长,美联储或可能加快加息步伐,金价或承压。建议关注:山东黄金、赤峰黄金、西部黄金、中金黄金及兴业矿业、盛达矿业、银泰资源、豫光金铅、金贵银业。

小金属:政策预期不断加强,稀土行业整顿箭在弦上

稀土钨钼:氧化镨钕维持24.7万元/吨,氧化镝微涨至1215元/公斤,钨精矿跌2.0%至7.25万元/吨,钼精矿涨5.1%至1025元/吨度。随着稀土行业规划发布实施,稀土供给侧改革有望加速推进,行业整顿蓄势待发。相关标的:厦门钨业、盛和资源、中色股份、北方稀土、威华股份、安泰科技、有研新材、中钨高新、章源钨业。

锂:电池级碳酸锂维持12.5-13.5万元/吨。随着电动车迎来抢装行情,碳酸锂价格有望持续上涨。关注天齐锂业,众和股份,融捷股份,赣锋锂业。

新材料:高端镁、铝材受益轻量化,航空业大发展带来钛材机会。相关标的:云海金属、明泰铝业、南山铝业、宝钛股份、钢研高纳、西部材料。 风险提示:中国经济政策变化;美联储政策变化;新能源车补贴政策变化

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