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有色金属及新材料行业周报:预期博弈加大,基本金属再涨

时间:2017-02-12    机构:华泰证券

周点评

本周五夜盘基本金属大涨,再度超出了市场的预期。我们在之前的周报和年度策略报告中反复强调过,基本金属的多年底部已获确认,在补库周期中,即使仅是供给侧的扰动也足以在边际上对价格产生向上的支撑。近期铜矿罢工,环保减产等新闻的频出则正是这一逻辑的不断印证。需求方面,特朗普对“史无前例”的减税计划的表态再度刺激了市场对需求回暖的预期,再加上最近海内外公布的经济数据均平稳向好,我们仍坚持认为基本金属前景基本无虞,但是由于此次最为关键的减税计划已计入预期,我们建议短期之内需注意预期效应递减带来扰动,均衡以应。

本周大盘和行业指数

本周上证综指、深证综指分别收于3197、1950,周变动幅度分别为1.80%、2.12%;本周有色指数、新材料指数分别收于5084、3485,周变动幅度分别为1.97%、2.60%。 基本金属价格 本周上期所铜、铝、锌、铅、锡、镍期货价格分别收于47570、13820、23215、19360、145940、86430元/吨,周变动幅度分别为1.39%、0.51%、1.86%、4.09%、-0.82%、2.09%;LME铜、铝、锌、铅、锡、镍期货价格分别收于6088、1876、2926、2402、19425、10650美元/吨,周变动幅度分别为5.58%、1.96%、5.06%、3.45%、-1.15%、3.60%。

美元指数和贵金属

本周美元指数、COMEX黄金分别收于101、1237美元/盎司,周变动幅度分别为0.99%、1.43%。

稀土金属和小金属

本周镨钕氧化物、氧化镝分别收于262500元/吨、1200元/千克,比上周上涨;碳酸锂≥99%、电解钴Co99.98、镁锭分别收于113000元/吨、312000元/吨、15150元/吨,周变动幅度分别为0.00%、4.70%、0.66%;钼粉一级、海绵钛≥99.6%分别收于160500元/吨、50元/千克,与上周持平。

重点公司动态

本周华泰有色新材料板块内94支股票上涨,6支股票下跌。涨幅前五的股票为宏达股份(600331)、新疆众和、银河磁体、诺德股份、西藏珠峰,涨幅分别为17.80%、16.99%、8.88%、7.64%、6.29%;跌幅前五的股票为菲利华、紫金矿业、*ST东钽、博云新材、豫金刚石,跌幅分别为0.56%、0.56%、0.32%、0.31%、0.10%。

风险提示:产业政策不及预期,材料研发进程不及预期。