移动版

G 宏达(600331):定向增发方案点评

发布时间:2006-07-02    研究机构:长江证券

公司此次非定向增发募集资金投向主要是年产20万吨锌合金,此举将进一步延长公司产品的产业链,但项目盈利情况公司预测稍显乐观。此外,偿还3亿的贷款可以每年节省财务费用1755万元,相当于增加每股收益0.033元(增发后)。我们认为在总股本提高28.85%的情况下,公司的业绩很有可能被摊薄。本次收购的跑马坪铅锌矿区与兰坪铅锌矿相邻。该矿山保有矿石资源储量1013.5万吨,其中锌金属量81.5076万吨,铅金属量7.3137万吨。我们认为作价2.4亿基本合理,跑马坪的收购将进一步提高公司的资源储量,有利于公司的持续发展。金属锌06、07年基本面依然紧张,存在一定的供需缺口,我们整体认为后期锌价基本维持高位振荡走势。综合分析,我们预计公司06、07年EPS为0.73元和0.89元,给予“谨慎推荐”评级。

申请时请注明股票名称